Morpho, 2021 yılında kurulmuş olan merkeziyetsiz bir kredi verme protokolüdür. Kripto paraların aşırı teminatlı borçlanmasını ve kredi verilmesini sağlamak için güvenli ve verimli bir alternatif sunmaktadır. Ethereum Sanal Makinesi (EVM) üzerinde geliştirilen bu protokol, izinsiz piyasa oluşturma imkanı vererek kullanıcıların özelleşmiş parametrelerle izole kredi piyasaları oluşturmalarına olanak tanır. Morpho, geleneksel merkeziyetsiz finans (DeFi) platformlarının sunduğu yönetişim müdahalelerini en aza indirerek sade, verimli ve esnek bir yapı ortaya koymaktadır.
Protokol, her piyasanın bir teminat varlığı, bir kredi varlığı, Kredi-Değer (LTV) oranları, faiz oranı modelleri ve oracle yapılandırmaları gibi belirli parametrelerle tanımlandığı izole kredi piyasaları yaratma kapasitesi ile dikkat çekmektedir. Bu tasarım, hem kredililer hem de kredi verenler için verimliliği artırırken, sistemik riskleri en alt düzeye indirmeyi hedefler.
Morpho’nun Kurucusu Kimdir?
Protokol, merkeziyetsiz finans alanında derin bir bilgi birikimine sahip blokzinciri meraklıları ve geliştiricilerden oluşan Morpho Labs ekibi tarafından hayata geçirilmiştir.
Morpho Nasıl Çalışır?
Morpho, kullanıcıların özelleştirilmiş parametrelerle izole kredi piyasaları kurmasına olanak tanıyarak izinsiz piyasa oluşturmayı mümkün kılar. Her piyasa şu unsurlarla tanımlanır:
Teminat Varlığı: Teminat olarak kullanılan varlık (örneğin, ETH).
Kredi Varlığı: Ödünç alınan varlık (örneğin, DAI).
Tasfiye Kredi-Değer (LLTV): Teminatın değerine dayanarak ne kadar kredi alınabileceğini belirleyen oran.
Faiz Oranı Modeli (IRM): Kredi maliyetlerini zaman içinde hesaplayan bir sistem.
Oracle: Varlıklar için doğru fiyat beslemeleri sunan bir hizmet.
Bu parametreler bir kez belirlendikten sonra değiştirilemez, böylece kullanıcılara istikrarlı ve öngörülebilir bir ortam sağlanmış olur.
Morpho Kredi
Kullanıcılar, faiz kazanmak için varlıklarını kredi veya teminat olarak kullanarak protokol ile etkileşime geçebilirler.
Kredi Verenler: Protokole varlık sağlayarak piyasadaki kredi talebine göre faiz kazanabilirler.
Kredi Alanlar: Teminat sunarak, LLTV oranıyla belirlenen limitler çerçevesinde varlık ödünç alabilirler. Kredi alanların, ödünç alınan miktarı ve tahakkuk eden faizi geri ödemesi gerekecektir.
Örneğin, bir kullanıcı ETH teminatı verip USDC ödünç alırsa, teminatının değeri LLTV eşiğinin üzerinde kalmalıdır aksi takdirde tasfiye riski doğar.
Pozisyonlar ve Hisseler
Morpho, kullanıcı bakiyelerini ve etkileşimlerini takip etmek için özel bir sistem kullanır:
Pozisyonlar: Kullanıcının etkinlikleri (kredi verme, kredi alma veya teminat sağlama) protokole aToken veya cToken gibi ek tokenler oluşturulmadan kaydedilir
